نوشته‌ها

الگوی کنج نزولی ( Falling Wedge ) چیست؟

   کنج‌ها که با نام الگوی وج نیز شناخته شده‌اند، نشانه‌ای از یک توقف موقت در روند فعلی هستند و این موضوع را می‌رساند که معامله‌گران در مورد اینکه قیمت به کدام سمت خواهد رفت تردید دارند.

   الگوی کنج پایین‌رونده یک الگوی صعودی (Bullish) محسوب می‌شود؛ بنابراین نام آن را با هدفش اشتباه نگیرید. شکل آن به صورتی است که در روند نزولی، از بالا به صورتی پهن آغاز می‌گردد و همینطور که به پایین می‌آید باریک‌تر می‌شود. این حرکات قیمت یک شکل مخروطی مانند ایجاد می‌کند که شیب آن به سمت پایین است.

   این الگو غیر از اینکه می‌تواند یک الگوی صعودی باشد، می‌تواند در دسته الگوهای ادامه‌دهنده نیز جای گیرد. در این هنگام، شیب الگو برخلاف روند غالب به سمت پایین متمایل می‌شود ولی بعد از شکسته شدن خط مقاومت، روند صعودی ادامه می‌یابد. در نظر داشته باشید که الگوی کنج پایین‌رونده (Falling Wedge) چه در پایان یک روند نزولی تشکیل شود و چه در ادامه یک روند صعودی، یک الگوی صعودی محسوب می‌شود.

  1. روند قبلی : برای اینکه یک الگوی معتبر کنج پایین‌رونده (Falling Wedge) از نوع تغییر روند داشته باشیم لازم است که یک روند قبلی وجود داشته باشد. در حالت ایده‌آل، کنج پایین‌ رونده بعد از یک روند نزولی بزرگ شکل می‌گیرد و نقطه پایینی نهایی را مشخص می‌کند. الگو معمولا در بازه زمانی ۳ تا ۶ ماهه تشکیل می‌شود و روند نزولی قبلی آن می‌بایست حداقل ۳ ماه به طول کشیده باشد.
  2. خط مقاومت بالایی : حداقل ۲ برخورد و ترجیحا ۳ برخورد به خط مقاومت بالایی لازم است و هر برخورد به مقاومت، باید پایین‌تر از سطح مقاومت قبلی باشد.
  3. خط حمایت پایین : برای معتبر بودن الگو، حداقل ۲ برخورد و ترجیحا ۳ برخورد نیز به خط حمایت نیاز است. هر برخورد می‌بایست پایین‌تر از قبلی باشد.
  4. انقباض : همینطور که الگو در حال تکمیل شده است، خط مقاومت بالایی و خط حمایت پایینی به هم نزدیک می‌شوند. نقاط پایینی در نمودار همچنان پایین‌تر از کف‌های قبل شکل می‌گیرند اما این نفوذ به سمت پایین، رفته‌رفته کم‌ عمق‌تر می‌شود. کف‌های کم‌ عمق‌تر نشان‌دهنده کاهش فشار فروش هستند و خطوط حمایتی پایین‌تر با شیب نزولی کمتری نسبت به خط مقاومت بالایی شکل می‌گیرند.
  5. شکست مقاومت : تایید صعودی شدن قیمت تا زمانی که خط مقاومت با قدرت شکسته نشده صادر نمی‌شود. احتیاط حکم می‌کند تا زمانیکه قیمت سطح مقاومت قبل‌تر را نیز نشکسته است منتظر بمانید. بعد از اینکه مقاومت شکسته شد، گاهی اوقات در نمودار، یک پولبک نیز برای آزمودن خط حمایت جدید به وجود می‌آید.
  6. حجم معاملات : فاکتور حجم معاملات برای معتبر بودن الگوی کنج نزولی یک عنصر ضروری است. بدون افزایش حجم معاملات، مقاومت شکسته شده که حالا به حمایت تبدیل شده است آسیب‌پذیری زیادی دارد.

   بطور کلی دو الگوی کنج بالا رونده ( Rising wedges) و کنج پایین‌رونده (Falling wedge) از الگوهایی هستند که  شناسایی معتبر بودنشان مشکل است. زمانیکه سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر شکل می‌گیرند (در کنج پایین‌رونده) به نظر می‌رسد سهم همچنان در روند نزولی است. کنج پایین‌رونده برای تشخیص کاهش در شتاب روند نزولی است و کمک می‌کند تحلیلگران تکنیکال اخطار تغییر روند را شناسایی کنند.

   با وجودی که فشار فروش ممکن است کاهش یافته باشد، تا زمانی که مقاومت شکسته نشده است تقاضا بر عرضه غلبه نمی‌کند. همانطور که در اکثر الگوهای کلاسیک می‌بایست منتظر یک شکست باشید و سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال را برای تایید سیگنال‌ها بکار ببرید.

   در مثال پایین، شاهد تشکیل الگوی کنج نزولی (Falling Wedge) در انتهای یک حرکت نزولی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرمایید دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر شده و به خط مقاومت ما چند مرتبه برخورد داشته که نشانگر تکمیل الگوی کنج نزولی (Falling Wedge) هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است.

 

 

 

الگوی مستطیل (Rectangle) چیست؟

   الگوی مستطیل (Rectangle) الگویی ادامه‌ دهنده است که به عنوان یک محدوده رنج شکل می‌گیرد. دو قله برابر و دو کف برابر کافیست تا این الگو به آسانی تشخیص داده شود.
قله‌ها و کف‌ها می‌توانند به هم وصل شوند تا خطوط بالا و پایین مستطیل مشخص گردند. الگوهای مستطیل گاهی با نام “محدوده رنج” و یا “محدوده تثبیت قیمت” نیز نامیده می‌شوند.
تشابه زیادی بین الگوی مستطیل و الگوی مثلث متقارن وجود دارد. گرچه هر دو الگو معمولا الگوهایی ادامه‌ دهنده هستند، با این حال می‌توانند نقاط بالا و پایین قابل توجه در روندها را نمایان کنند. در الگوی مستطیل همانند مثلث متقارن، تا زمانی که یک شکست رخ نداده، الگو را نباید تکمیل شده دانست. گاهی اوقات نشانه‌هایی از مسیر قیمت مشاهده می‌شود اما تشخیص مسیر شکست و حرکت معمولا پیش از موعد مقدور نیست.

  1. روند : برای واجد شرایط شدن به عنوان یک الگوی ادامه‌ دهنده، یک روند قبلی می‌بایست موجود باشد. در حالت ایده‌آل، می‌بایست از عمر روند چند ماه گذشته باشد ولی نه آنقدر که روند کاملا بالغ شود. هرچقدر روند بالغ‌ و کامل‌تر باشد، احتمال ادامه‌دهنده بودن الگو کم می‌شود.
  2. چهار نقطه : حداقل دو نقطه بالا (دو قله مساوی) برای تشکیل خط مقاومت و دو نقطه پایین ( دو کف مساوی) برای تشکیل خط حمایت لازم است. لازم نیست کف‌ها و سقف‌ها کاملا با هم برابر باشند و تساوی در حد معقولانه کافیست. ترجیحا بهتر است سقف‌ و کف‌ها یک‌ در‌ میان شکل بگیرد.
  3. حجم معاملات : برخلاف مثلث متقارن، الگوی مستطیل یک الگوی حجم استاندارد ندارد. گاهی اوقات حجم در حین تشکیل الگو کاهش می‌یابد ولی از طرف دیگر در زمانی که قیمت بین مقاومت و حمایت در نوسان است حجم نیز بالا و پایین می‌شود. همچنان که الگو در حال تکمیل است، در مواقعی نادر شاهد افزایش حجم خواهیم بود. اگر حجم کاهش یابد، بهتر است به میزان حجم در هنگام شکست خط مقاومت یا حمایت دقت کنیم.
    اگر حجم نوسان داشته باشد، باید توجه داشت کدام حرکت قیمت با حجم بیشتری همراه است (حرکت به سمت بالا یا پایین) و بر این اساس مسیر شکست قیمت را با احتمال بیشتری پیش‌بینی کرد. (حرکت پر قدرت قیمت در هر سمت با حجم بالا می‌تواند نشانه‌ای از شکست آن سطح باشد.)
  4. مدت زمان : الگوی مستطیل می‌تواند در چند ماه یا چند هفته گسترش یابد. اگر الگو در کمتر از ۳ هفته شکل گیرد، معمولا به عنوان الگوی پرچم ادامه‌ دهنده در نظر گرفته می‌شود. در حالت ایده‌آل، الگوی مستطیل در بازه‌ای ۳ ماهه شکل می‌گیرد.
    بطور کلی هر چقدر الگو طولانی‌تر باشد، شکست ( Break out ) قابل توجه‌تری در انتظار خواهد بود. بنابراین هدف قیمت الگویی ۳ ماهه معمولا در حدود پیش‌بینی شده (فاصله بین کف و سقف مستطیل) خواهد بود ولی الگویی ۶ ماهه به احتمال قوی به قیمتی فراتر از هدف خود خواهد رسید.
  5. مسیر شکست : مسیر حرکت بعدی می‌تواند تنها بعد از شکست سطح تشخیص داده شود. همانند مثلث متقارن، الگوهای مستطیل ذات خنثی دارند و مسیر حرکت قیمت به سطحی که شکسته می‌شود بستگی دارد. حجم معاملات گاهی می‌تواند نشانه‌ای برای پیش‌بینی مسیر قیمت باشد ولی در نهایت، فقط باید به این توجه داشت که قیمت کدام سطح را می‌شکند؟ (مقاومت یا حمایت)
  6. تایید شکست : برخی افراد، تثبیت قیمت به اندازه ۳ درصد در بالا یا پایین سطح شکسته شده و یا ماندگاری قیمت، سه روز در بالای آن سطح را به عنوان تاییدی بر شکست ( Break out ) می‌دانند.
  7. پولبک : یکی از اصول کلی تحلیل تکنیکال، تبدیل شدن سطوح حمایت و مقاومت شکسته شده به یکدیگر است. در این الگو نیز سطح شکسته شده به عنوان نقش معکوس خود عمل می‌کند (اگر مقاومت بوده، تبدیل به حمایت می‌شود و بالعکس). گاهی اوقات پس از شکست قیمت، قیمت به سطح شکسته شده اصطلاحا پولبک می‌زند و مجددا به حرکت خود در جهت سطح شکسته شده ادامه می‌دهد.
  8. هدف قیمت : هدف تخمینی از طریق محاسبه ارتقاع الگو و اضافه کردن آن به سطح شکست بدست می‌آید.

   الگوی مستطیل نشان‌دهنده یک محدوده رنج است که خریداران و فروشندگان در آن در حال نبرد هستند. وقتی قیمت به حمایت نزدیک می‌شود، خریداران با افزایش فشار خرید باعث رشد قیمت می‌شوند و وقتی قیمت به مقاومت نزدیک می‌شود، فروشندگان با سفارشات فروش مانع رشد بیشتر قیمت می‌شوند. معامله‌گران زیرک گاهی اوقات در محدوده‌های رنج قیمت، نزدیک حمایت خرید می‌کنند و فروش را نزدیک محدوده مقاومت می‌گذارند. در نهایت یکی از گروه‌های خریداران یا فروشندگان خسته می‌شوند و برنده میدان با شکست سطح حمایت یا مقاومت مشخص می‌شود. مهم است بدانید که الگوی مستطیل الگویی خنثی است و فقط زمانی می‌توان یک گروه را برنده نهایی نامید که یک شکست معتبر در محدوده حمایت یا مقاومت رخ دهد.

 

   در مثال پایین، شاهد تشکیل  الگوی مستطیل (Rectangle) در انتهای یک حرکت صعودی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرمایید دو یا چند قله که به خط حمایت و مقاومت ما برخورد داشته و یک روند خنثی در یک بازه زمانی به وجود آمده است که نشانگر تکمیل الگوی مستطیل (Rectangle) هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است.

الگوی ادامه دهنده قسمت سوم

الگو پرچم (Flag) چیست؟

    در این الگو هم همانند، الگو های قبلی بازار جهت روند مشخصی دارد پس از مدتی بازار از حالت Trend خارج شده و بازار Sideway می شود در این حالت نقاط High و Low روی خطوط حمایت و مقاومت قرار گرفته و در نهایت با شکسته شدن یکی از این خطوط روند ادامه حرکت خود را از سر می گیرید این الگو به طور کلی به دو صورت می باشد.

  1. الگو پرچم مستطیل (Rectangle Flag)
  2. الگو پرچم مثلث (Triangle Flag)

الگوی پرچم مستطیل(Rectangle Flag) و پرچم مثلث (Triangle Flag) :

   الگوی پرچم از جمله‌ الگوهای کوتاه‌مدت ادامه‌ دهنده روند است. این الگو نشان‌دهنده تثبیت روند قبل از ادامه روند خواهد بود. معمولا قبل از الگوی پرچم یک افزایش قیمت شارپ یا افت سنگین با حجم معاملات بالا رخ می‌دهد و میانه یک روند را مشخص می‌کند.

  1. حرکت شارپ: برای جستجوی یک الگوی ادامه دهنده روند، ابتدا باید یک روند وجود داشته باشد. قبل از الگوی پرچم، یک حرکت صعودی شارپی یا یک نزول با حجم سنگین ( و گاهی اوقات با یک گپ) روی می‌دهد. این حرکت قیمت معمولا نشانگر پایه پرچم خواهد بود.
  2. میله پرچم : فاصله بین اولین حمایت یا مقاومت تا بالا یا پایین پرچم را میله پرچم می‌گویند. صعود شارپی قیمت ( یا نزول شدید در هنگام روند نزولی ) که میله پرچم را شکل می‌دهد می‌بایست خط روند یا یک منطقه حمایت و مقاومت را بشکند. خطی که از ناحیه شکست شده به سمت بالای پرچم گسترش می‌یابد میله پرچم را شکل می‌دهد.
  3. پرچم مستطیل : یک مستطیل کوچک است که شیب آن برخلاف روند قبلی است. اگر روند قبلی صعودی است، شیب مستطیل می‌بایست به سمت پایین و اگر روند نزولی است، شیب مستطیل می‌بایست به سمت بالا باشد. چون پرچم‌ها در زمان کوتاهی شکل می‌گیرند قیمت‌ کافیست در بین دو خط حرکت کند.
  4. پرچم سه‌گوش : یک مثلث متقارن است که با پهنا شروع می‌شود و شکلی همانند مخروط پیدا می‌کند و شیب آن معمولا خنثی است. گاهی اوقات نقاط بالا و پایین مشخصی وجود ندارند تا بتوان از آنها خطوط روند را رسم کرد و خطوط روند همگرا باید حرکات قیمت را در برداشته باشد.
  5. مدت زمان : الگوی پرچم مستطیل و مثلث بطور کلی الگوهایی کوتاه‌مدت هستند که در بازه زمانی ۱ تا ۱۲ هفته شکل می‌گیرند. اختلاف‌ نظرهایی روی بازه زمانی وجود دارد و برخی از افراد، الگو را در بازه ۸ هفته‌ای معتبر می‌دانند. در حالت ایده‌آل، این الگوها در بازه‌ای بین ۱ تا ۴ هفته مشخص می‌شوند. وقتی سن الگوی پرچم به بیش از ۱۲ هفته‌ برسد، باید آن را یک الگوی مستطیل دانست. الگوی پرچم مثلثی با سن بیش از ۱۲ هفته را نیز باید به عنوان مثال مثلث متقارن در نظر گرفت. در اعتبار الگوهایی که بین ۸ تا ۱۲ هفته تکمیل می‌شود شک و شبهه وجود خواهد داشت.
  6. شکست : در یک روند صعودی، با تشکیل پرچم مستطیل یا پرچم مثلث و شکست ناحیه مقاومت در بالای الگو، سیگنال قطعی ادامه‌دار بودن روند قبلی صادر می‌شود. از طرف دیگر وقتی روندی نزولی حاکم است و الگوی پرچم شکل می‌گیرد، شکست حمایت در زیر الگو، سیگنال قطعی ادامه‌دار بودن روند نزولی خواهد بود.
  7. حجم معاملات : حجم معاملات می‌بایست در زمان حرکت قیمت به سمت میله‌ پرچم افزایش داشته باشد. حجم معاملات سنگین در زمان شکست حمایت (در روند نزولی) و یا مقاومت (در روند صعودی) به الگو اعتبار می‌بخشد و احتمال ادامه‌دار بودن روند را تشدید می‌کند.
  8. اهداف قیمت : طول میله پرچم می‌تواند به حمایت و یا مقاومت شکسته شده اضافه شود تا هدف تقریبی قیمت مشخص گردد.

   با وجودیکه الگوی پرچم مثلث و مستطیل، الگوهایی متداول هستند، دستورالعمل شناسایی آنها نباید آسان گرفته شود. مهم است بدانید الگوهای پرچم مثلث و مستطیل بعد از یک صعود یا نزول شارپی شکل می‌گیرند. بدون یک حرکت شارپی قیمت، اعتبار این الگوها زیر سوال می‌رود و معامله در این شرایط با ریسک زیادی همراه خواهد بود. به حجم معاملات در زمان حرکت اولیه، تثبیت قیمت و ادامه حرکت قیمت برای تشخیص اعتبار الگو توجه کنید.

   در مثال پایین، شاهد تشکیل الگو پرچم مستطیل (Rectangle Flag) در انتهای یک حرکت صعودی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرمایید دو یا چند قله که هم اندازه هم در یک جهت که شیب ملایم دارد چند مرتبه برخورد داشته که نشانگر تکمیل الگو پرچم مستطیل (Rectangle Flag) هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است که همینطور مشخص می باشد تارگت های مورد نظر در تصویر زیر کاملا مشخص هستش.

الگوی پرچم سه گوش (Pennant) :

   این الگو شباهت بسیار زیادی با الگوی مثلث متقارن دارد. بنابراین یکی از روش هایی که می توان برای این الگو هدف قیمتی را مشخص کرد، براساس همان الگوی مثلث متقارن است.

   روش بعدی تعیین هدف برای الگوی مثلث سه گوش، استفاده از میله پرچم می باشد.

الگو کنج (Wedge) چیست؟

   الگوی کنج (Wedge) از دو خط همگرا تشکیل می گردد شیب الگوی کنج بر خلاف جهت اولیه روند می باشد در این الگو Target یا حد معینی جهت سود نمی توان در نظر گرفت، الگو کنج به طور کلی به دو بخش عمده تقسیم می شود که شامل موارد زیر است:

  1. الگوی کنج بالا رونده (Rising Wedge)
  2. الگوی کنج نزولی (Falling Wedge)

الگوی کنج بالا رونده ( Rising Wedge ) چیست؟

   این الگو با دو خط، دارای شیب صعودی است ولی یک الگوی نزولی محسوب می‌شود که با عرض پهن و گسترده‌تر در پایین شروع شده و همینطور که به بالا می‌رود فاصله بین دو خط آن کمتر می‌شود. در این مطلب روی الگوی “ کنج بالا رونده ” به عنوان الگوی بازگشت روند تمرکز داریم اما در نظر داشته باشید که این الگو در دسته الگوهای ادامه‌دار نیز قرار می‌گیرد.
به عنوان یک الگوی ادامه‌دهنده، «الگوی کنج بالا رونده» همچنان دارای شیب صعودی خواهد بود اما این شیب برخلاف روند نزولی غالب شکل می‌گیرد. (الگوی کنج بالا رونده به عنوان الگوی تغییر روند نیز دارای شیب صعودی است)

   صرف‌ نظر از ادامه‌دهنده یا بازگشتی بودن این الگو، کنج بالا رونده یک الگوی نزولی (Bearish) محسوب می‌شود.

  1. روند قبلی : جهت اینکه این الگو به عنوان الگوی تغییر روند تایید شود، می‌بایست یک روند قبل‌ از آن وجود داشته باشد. کنج بالا رونده معمولا در بازه‌ای ۳ تا ۶ ماهه شکل می‌گیرد و می‌تواند به عنوان نشانه‌ای از بازگشت روندی بلندمدت یا میان‌مدت در نظر گرفته شود.
  2. خط مقاومت بالا : حداقل ۲ نقطه (در حالت ایده‌آل ۳ نقطه) به هم وصل شده لازم است تا خط مقاومت بالایی رسم شود. هر نقطه می‌بایست از قله قبلی‌اش بالاتر باشد.
  3. خط حمایت پایین : حداقل ۲ نقطه (در حالت ایده‌آل ۳ نقطه) به هم وصل شده لازم است تا خط حمایت پایین رسم شود. هر نقطه حمایتی باید بالاتر از کف قبلی شکل بگیرد.
  4. انقباض : خط مقاومت بالا و خط حمایت پایینی الگو همینطور که الگو در حال پیشروی است به هم نزدیک می‌شوند. حرکت قیمت بعد از برخورد به حمایت رفته‌ رفته کوتاه‌تر شده و باعث می‌شود در ادامه‌دار بودن رالی قیمت، شبهه به وجود آید. از طرف دیگر خط مقاومت بالا نمی‌تواند متناسب با شیب خط حمایت شکل بگیرد و این رویداد نشانگر افزایش عرضه‌هاست.
  5. شکست حمایت: تایید این الگو و نزول قیمت فقط زمانی معتبر است که خط حمایت با قدرت شکسته شود. برای تایید الگو و اتخاذ تصمیم معاملاتی، معقولانه است تا زمان شکسته شدن حمایت بعدی نیز صبر کنیم. پس از اینکه حمایت شکسته شد، گاهی اوقات یک عکس‌ العمل از سمت قیمت شکل می‌گیرد و مجدد قیمت به سمت خط حمایت که حالا تبدیل به مقاومت شده حرکت می‌کند و پس از لمس آن، مجدد به نزول ادامه می‌دهد.
  6. حجم معاملات : در حالت ایده‌آل این الگو، در زمان رشد قیمت، حجم معاملات کم می‌شود و الگو تکامل می‌یابد. رشد حجم معاملات در ناحیه شکست حمایت، تاییدی بر الگوی کنج بالا رونده و نزول قیمت است.

   تشخیص یک الگوی کنج بالا رونده معتبر نیز مانند الگوی کنج پایین‌ رونده مشکل‌ است. در زمان تشکیل و تثبیت این الگو، کاهش شتاب قیمت در روند صعودی در سقف‌های بعدی ملموس است. البته ایجاد سقف‌ها و کف‌های بالاتر همچنان روند را صعودی نشان می‌دهد اما شکست حمایت نشان‌دهنده این است که فشار فروش سرانجام بر خرید غلبه کرده و به احتمال قوی باید منتظر قیمت‌های پایین‌تر باشیم.
پس از تکمیل الگوی کنج بالا رونده، هیچ روشی برای تشخیص هدف قیمت وجود ندارد و باید از سایر ابزارهای تکنیکال برای پیش‌بینی قیمت احتمالی استفاده کرد.

 

   در مثال پایین، شاهد تشکیل الگوی کنج بالا رونده (Rising Wedge) در انتهای یک حرکت صعودی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرمایید دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر شده و به خط حمایت ما چند مرتبه برخورد داشته که نشانگر تکمیل الگوی کنج بالا رونده (Rising Wedge) هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است.

 

 

ادامه در قسمت چهارم

الگوی ادامه دهنده قسمت دوم

 الگوی مثلث افزایشی (Ascending Triangle) :

    الگوی مثلث افزایشی (Ascending Triangle) معمولا در حین یک روند صعودی شکل می‌گیرد و الگویی ادامه‌دار محسوب می‌شود. البته مواردی نیز هست که مثلث افزایشی در انتهای یک روند صعودی به عنوان الگویی بازگشتی عمل کند ولی این الگو بیشتر یک الگوی ادامه‌دار محسوب می‌شود.

   به خاطر شکل این الگو، مثلث افزایشی را “مثلث راست‌ زاویه” (right-angle triangle) نیز می‌نامند. دو یا چند سقف مساوی یک خط افقی را در بالا شکل می‌دهند و وصل کردن کف دو یا چند دره نیز در یک روند صعودی، خطی همگرا با خط افقی می‌سازد. بدین ترتیب شکل مثلث روی نمودار نمایان می‌شود.

  1. روند : برای معتبر بودن به عنوان الگویی ادامه‌دار، این الگو نیازمند وجود یک روند قبلی است. گرچه مثلث صعودی یک الگوی صعودی است ولی طول و مدت روند فعلی به مهمی نیرومند بودن شکل‌گیری الگو نیست.
  2.  خط افقی بالا : حداقل ۲ سقف تقریبا مساوی هم نیاز است تا خط افقی بالا رسم شود. نیازی نیست قله‌ها از لحاظ ارتفاع کاملا باهم برابر باشند. کمی فاصله بین دوقله و دره‌های آنها باید وجود داشته باشد.
  3. خط روند صعودی پایین : حداقل دو کف لازم است تا خط روند صعودی پایین الگو را بتوان رسم کرد. این سطوح پایین می‌بایست هرکدام بالاتر از قبلی و دارای فاصله مناسب از هم باشند. اگر یکی از کف‌ها مساوی یا کمتر از کف قبلی باشد، در این حالت الگو معتبر نخواهد بود.
  4. مدت زمان : دوره زمانی شکل‌گیری الگو می‌تواند از چند هفته تا چند ماه طول بکشد. (متوسط حدود ۱ تا ۳ ماه است)
  5. حجم معاملات : همینطور که الگو توسعه می‌یابد حجم نیز کم می‌شود. زمانی که شکست ناحیه بالای الگو رخ می‌دهد می‌بایست حجم به یکباره افزایش یابد. البته وجود این شرایط همیشه لازم نیست.
  6. بازگشت به شکست : یکی از اصول اولیه تحلیل تکنیکال این است که حمایت‌های شکسته شده تبدیل به مقاومت می‌شوند و بالعکس، بنابراین زمانیکه خط افقی بالای مثلث شکسته شد، به حمایت تبدیل می‌گردد. گاهی اوقات یک بازگشت قیمت به این سطح حمایت اتفاق می‌افتد (پولبک) و قیمت دوباره روند صعودی را در پیش می‌گیرد.
  7. هدف قیمت : وقتی شکست اتفاق افتاد، فاصله بین دو ضلع مثلث در پهن‌ترین نقطه را بدست آورده و از بالای خط افقی (ناحیه شکست) به بالا محاسبه می‌کنیم تا هدف قیمت بدست آید.

   برخلاف مثلث متقارن، مثلث صعودی الگویی کاملا صعودی است ولی الگوی مثلث متقارن اینگونه نیست و تا زمانی که شکستی حاصل نشده، حالتی خنثی دارد. بعد از شکست مثلث متقارن است که مسیر قیمت تشخیص داده می‌شود. در مثلث صعودی، خط افقی بیانگر عرضه بیش‌از حد است که از رشد قیمت به بالاتر از یک سطح خاص جلوگیری می‌کند. این شرایط مانند این است که یک سفارش با حجم بالا در سقف قیمت ثبت شده و هفته‌ها و ماه‌ها طول می‌کشد تا خریداران حجم این سفارش را خریداری کنند و قیمت بتواند بالاتر از آن برسد. در این الگو با وجودیکه قیمت نمی‌تواند از سطح مشخصی بیشتر رود، کف‌ها رفته‌ رفته بالاتر شکل می‌گیرد و همین کف‌های بالاتر هستند که افزایش قدرت خریداران و تمایل الگو به رشد قیمت را نشان می‌دهند.

      در مثال پایین، شاهد تشکیل مثلث افزایشی (Ascending Triangle) در انتهای یک حرکت صعودی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرمایید دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر شده و به خط مقاومت ما چند مرتبه برخورد داشته که نشانگر تکمیل مثلث افزایشی (Ascending Triangle) هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است.

مثلث کاهشی (Descending Triangle) :

   الگوی مثلث کاهشی (Descending Triangle) از چند دره موازی و چند قله رو به پایین تشکیل می شود و زمانی که قله ها و دره ها در این الگو با یک خط به یکدیگر وصل شوند، مثلث کاهشی تشکیل می شود که در روندهای صعودی تشکیل می شوند.

   مثلث نزولی یک الگوی کاهشی (Descending Triangle) است که معمولا به عنوان یک الگوی ادامه‌ دهنده در یک روند نزولی شکل می‌گیرد. در مواقعی این الگو به عنوان الگوی بازگشتی در انتهای روند نزولی ظاهر می‌شود ولی اغلب اوقات این الگو، الگویی ادامه‌ دهنده است. صرف‌ نظر از اینکه این الگو به عنوان یک الگوی بازگشتی مشخص می شود یا ادامه‌دهنده، در هرحال الگویی است که پس از آن باید انتظار نزول قیمت را داشت.

   به خاطر شکل ظاهری‌اش این الگو را مثلث راست زاویه (right angle triangle) نیز می‌نامند و از دو یا چند کف تشکیل شده که یک خط افقی می‌سازند. دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر می‌شوند نیز یک خط روند نزولی را تشکیل می‌دهند و همینطور که این خط روند نزولی امتداد می‌یابد به سمت خط افق همگرایی پیدا می‌کند. در صورتی که یک خط عمودی از ابتدای خط افقی به سمت بالا رسم شود، مثلث شکل می‌گیرد. در ادامه به بررسی جزییات این الگوی نزولی می‌پردازیم.

  1. روند قبلی: برای اینکه الگویی ادامه‌دار داشته باشیم می‌بایست روندی قبلی وجود داشته باشد. گرچه مثلث نزولی قطعا یک الگوی کاهشی است اما طول و مدت روند قبل از این الگو چندان مهم نیست.
  2. خط افقی پایین : حداقل دو کف لازم است تا خط افقی پایین که حمایت‌ها را به هم وصل می‌کند رسم شود. کف‌ها حتما لازم نیست کاملا باهم برابر باشند اما بطور نزدیکی می‌بایست مساوی هم شکل گیرند و فاصله مناسب و شفافی بین سقف و کف‌ها وجود داشته باشد.
  3. خط روند بالا : حداقل دو سقف لازم است تا خط روند نزولی بالای الگو رسم شود. این سقف‌ها هرکدام می‌بایست از قبلی کوتاه‌تر شوند و فاصله مشخصی بین‌شان وجود داشته باشد. اگر تازه‌ترین سقف تشکیل شده با سقف‌های قبلی مساوی یا بلندتر از آنها باشد، اعتبار الگو زیر سوال می‌رود.
  4. مدت زمان : تشکیل این الگو ممکن است از چند هفته تا چندماه طول بکشد. (متوسط ۱ تا ۳ ماه)
  5. حجم معاملات : همینطور که الگو شکل می‌گیرد، حجم معمولا کاهش می‌یابد. اما با شکست حمایت و شروع نزول قیمت، حجم می‌بایست یکباره افزایش داشته باشد. نشانه‌های حجم معاملات ترجیحی است و الزاما همیشه این اتفاق نمی‌افتد.
  6. تبدیل حمایت به مقاومت : یکی از اصول تکنیکال این است که وقتی حمایت شکسته شد به مقاومت تبدیل می‌شود. در این الگو نیز به همین ترتیب، حمایت شکسته شده به مقاومت تبدیل می‌گردد و گاهی اوقات قیمت کمی افزایش می‌یابد، به مقاومت تازه شکل گرفته برخورد کرده و مجددا به نزول ادامه می‌دهد.
  7. هدف قیمت : وقتی شکست رخ داد، می‌توان با اندازه‌گیری عمودی پهن‌ترین بخش مثلث و اضافه کردن آن مقدار به خط افقی پایین، هدف تقریبی قیمت را بدست آورد.

   برخلاف مثلث متقارن، در مثلث نزولی تمایل کاهش قیمت قبل از شکست حمایت نیز مشخص است. ولی تا زمانی که شکست سطح اتفاق نیفتاده مثلث متقارن را می‌بایست الگویی خنثی در نظر گرفت و فقط وقتی شکست اتفاق می‌افتد، جهت حرکت قیمت مشخص می‌شود.
در مثلث نزولی، خط افقی پایین الگو نمایانگر تقاضاهایی است که مانع از ریزش قیمت از سطح خاصی می‌شود. این سطح مانند یک سد بلند است که خریداران با سفارشاتشان چیده‌اند، با فشار فروش رفته رفته ارتفاع سد (قله‌ها) کاهش می‌یابد و در نهایت با فشار فروش شکسته می‌شود و قیمت به زیر سطح حمایت ریزش می‌کند. با توجه به قله‌های کاهشی در این الگو می‌توان تمایل قیمت به نزول را تشخیص داد.

   در مثال پایین، شاهد تشکیل الگوی مثلث کاهشی (Descending Triangle) در انتهای یک حرکت نزولی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرمایید دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر شده و به خط حمایت ما چند مرتبه برخورد داشته که نشانگر تکمیل الگو مثلث کاهشی (Descending Triangle) هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است.

ادامه در قسمت سوم 

الگو ادامه دهنده

الگو ادامه دهنده (Continuation) :

الگوهای قیمتی کلاسیک :

   الگوهای قیمتی کلاسیک، ابزاری مفید و سودمند جهت پیش بینی دقیق تر اتفاقات آینده بازار می باشند. برای تشخیص و استفاده از الگوهای قیمت، بازار الزاما باید دارای یک روند حرکتی مشخص (صعودی یا نزولی) قبل از تشکیل الگو باشد مادامی که شکل یک الگو کامل نشده باشد به هیچ وجه نمی توان در مورد وقوع آن پیش داوری نمود. چرا که ممکن است یک الگو تا آخرین مراحل تشکیل خود با قوانین موجود منطبق باشد ولی در مرحله پایانی از حالت استاندارد خارج گردیده و شکل دیگری به خود بگیرد بنابراین معامله گر باید به اندازه ای انعطاف پذیر باشد که به راحتی در نگرش خود تجدید نظر نماید.

انواع الگوهای قیمتی کلاسیک :

دو کاربرد عمده الگوهای  قیمتی کلاسیک عبارتند از :

  1. تعیین جهت حرکت قیمت پس از تکمیل الگو
  2. تخمین تقریبی مقدار حرکت بعدی

   الگوهای قیمتی کلاسیک به طور کلی به دو دسته تقسیم می شوند الگوهای بازگشتی (Reversal) الگوهای ادامه دهنده (Continuation). که در این مقاله در مورد الگوهای ادامه دهنده (Continuation) می پردازیم.

الگو های ادامه دهنده (Continuation)  :

   جهت مطالعه این نوع الگوها باید به این نکته توجه داشت که همانند الگوهای بازگشتی، بازار باید روند صعودی و یا نزولی مشخص قبل از تشکیل این الگوها داشته باشد این الگوها برخلاف الگوهای بازگشتی تداوم روند حرکتی قیمت در جهت قبلی خود می باشند هر چند که این گروه از الگوها پتانسیل های مناسبی را برای معامله در اختیار معامله گر قرار می دهند ولی از نظر آماری در صد صحت الگوهای ادامه دهنده اندکی کمتر از الگوهای بازگشتی است، الگوهای ادامه دهنده (Continuation) به طور کلی به پنج بخش عمده تقسیم می شوند که شامل موارد زیر می باشد.

  1. مثلث ها (Triangles)
  2. الگو پرچم (Flag)
  3. الگو پرچم سه گوش (Pennant)
  4. الگو کنج Wedge
  5. الگو مستطیل (Rectangle)

مثلث ها (Triangles) چیست؟

   الگو های خنثی قیمت هستند که قیمت در آنها بین دو‌ خط روند همگرا نوسان می کند الگو مثلث به طور کلی به سه بخش عمده تقسیم می شود که شامل موارد زیر است:

  1. مثلث متقارن (Symmetrical Triangle)
  2. مثلث افزایشی (AscendingTriangle)
  3. مثلث کاهشی (Descending Triangle)

مثلث متقارن (Symmetrical Triangle) :

   الگو مثلث متقارن (Symmetrical Triangle) هم در روندهای صعودی و هم در روندهای نزولی تشکیل می گردند. یک الگوی خنثی بین دو خط همگرا که خط روند بالایی کاهشی و خط روند پایینی صعودی می باشد. این الگو نشانگر تعادل بین خرید و فروش است. ولی معمولا روند قبلی ادامه می یابد، شکست هرکدام از دو خط روند اخطار نشان دهنده جهت روند قیمت است.

   مثلث متقارن یک الگوی کاهشی است که معمولا به عنوان یک الگوی ادامه‌ دهنده در یک روند نزولی و صعودی شکل می‌گیرد. در مواقعی این الگو به عنوان الگوی بازگشتی در انتهای روند صعودی یا نزولی ظاهر می‌شود. ولی اغلب اوقات این الگو، الگویی ادامه‌دهنده است. صرف‌نظر از اینکه این الگو به عنوان یک الگوی بازگشتی مشخص می شود یا ادامه‌دهنده، در هرحال الگویی است که پس از آن باید انتظار نزول قیمت یا صعود قیمت را داشت.

   به خاطر شکل ظاهری‌اش که به صورت متقارن هست این الگو را مثلث متقارن نیز می‌نامند و از دو یا چند کف تشکیل شده که به صورت متقارن می باشد. دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر می‌شوند نیز یک خط روند نزولی را تشکیل می‌دهند و همینطور که این خط روند نزولی امتداد می‌یابد به سمت خط افق همگرایی پیدا می‌کند. در صورتی که یک خط عمودی از ابتدای خط افقی به سمت بالا رسم شود، مثلث شکل  متقارن می‌گیرد. در ادامه به بررسی جزییات این الگوی نزولی و صعودی می‌پردازیم.

  1. روند قبلی: برای اینکه الگویی ادامه‌دار داشته باشیم می‌بایست روندی قبلی وجود داشته باشد. گرچه مثلث نزولی و صعودی قطعا یک الگوی کاهشی است اما طول و مدت روند قبل از این الگو چندان مهم نیست.
  2. خط افقی پایین: حداقل سه کف لازم است تا خط افقی پایین که حمایت‌ها را به هم وصل می‌کند رسم شود. کف‌ها حتما لازم نیست کاملا باهم برابر باشند اما بطور نزدیکی می‌بایست مساوی هم شکل گیرند و فاصله مناسب و شفافی بین سقف و کف‌ها وجود داشته باشد.
  3. خط روند بالا: حداقل دو سقف لازم است تا خط روند نزولی بالای الگو رسم شود. این سقف‌ها هرکدام می‌بایست از قبلی کوتاه‌تر شوند و فاصله مشخصی بین‌شان وجود داشته باشد. اگر تازه‌ترین سقف تشکیل شده با سقف‌های قبلی مساوی یا بلندتر از آنها باشد، اعتبار الگو زیر سوال می‌رود.
  4. مدت زمان: تشکیل این الگو ممکن است از چند هفته تا چندماه طول بکشد. (متوسط ۱ تا ۳ ماه)
  5. حجم معاملات: همینطور که الگو شکل می‌گیرد، حجم معمولا کاهش می‌یابد. اما با شکست حمایت یا مقاومت شروع نزول قیمت یا صعود قیمت می باشیم اما حجم می‌بایست یکباره افزایش داشته باشد. نشانه‌های حجم معاملات ترجیحی است و الزاما همیشه این اتفاق نمی‌افتد.
  6. تبدیل حمایت به مقاومت و مقاومت به حمایت: یکی از اصول تکنیکال این است که وقتی حمایت شکسته شد به مقاومت تبدیل می‌شود در روندهای صعودی و یا مقاومت شکسته شده در روندهای نزولی به حمایت تبدیل می شود. در این الگو گاهی اوقات قیمت کمی افزایش می‌یابد و به مقاومت یا حمایت تازه شکل گرفته برخورد کرده و مجددا به نزول یا صعود ادامه می‌دهد.
  7. ۷ – هدف قیمت: وقتی شکست رخ داد، می‌توان با اندازه‌گیری عمودی پهن‌ترین بخش مثلث و اضافه کردن آن مقدار به خط افقی پایین، هدف تقریبی قیمت را بدست آورد.

   در مثال پایین، شاهد تشکیل الگوی مثلث متقارن (Symmetrical Triangle) در انتهای یک حرکت صعودی هستیم. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می فرماید دو یا چند قله که رفته رفته کوتاه‌تر می‌شوند که نشانگر تکمیل الگو مثلث متقارن هستیم. بعد از شکست الگو، قیمت به‌اندازه ارتفاع الگو حرکت کرده است.

ادامه در قسمت دوم